Dish Network, el segundo mayor proveedor de televisión por satélite en Estados Unidos, ofreció comprar a Sprint Nextel Corp por 25 mil 500 millones de dólares en dinero y acciones, una decisión que podría frustrar la propuesta de la japonesa SoftBank para adquirir a la compañía telefónica.
Las acciones de Sprint subieron hasta un 17,8 por ciento tras el anuncio, a su mayor nivel desde agosto de 2008 y apenas por encima de la valorización de la propuesta de compra.
La oferta de Dish es el último episodio de un cambio radical en el negocio de telefonía inalámbrica de Estados Unidos, que va hacia una etapa de consolidación. Dish ya está en medio de oferta no solicitada por Clearwire Corp, el proveedor de servicios inalámbricos donde Sprint cuenta con una participación mayoritaria.
Esta es la decisión más avezada tomada hasta el momento por el presidente de Dish, Charlie Ergen, que en los últimos años ha comprado espectro inalámbrico por miles de millones de dólares en Estados Unidos.
«Esta es la culminación de varios años de trabajo. Ya sea la compra de espectro, el ingreso a licitaciones, la adquisición de Sling Media, todos estos factores se suman a la fusión con Sprint», dijo Ergen en una teleconferencia con analistas y periodistas.
Dish afirmó el lunes que pagaría 4,76 dólares por acción en efectivo y alrededor de 0,05953 en títulos de la cadena. La oferta, que bordea los 7 dólares por papel, representa una prima de casi un 12 por ciento respecto del precio de los papeles de Sprint al cierre del viernes.
Sprint dijo que evaluaría la propuesta pero declinó hacer más comentarios.
El operador de televisión por satélite dijo que su oferta representaba una prima de casi un 13 por ciento respecto de la actual propuesta de SoftBank Corp. Los accionistas de Sprint controlarían un 32 por ciento de la compañía combinada.
Guerra de ofertas
Algunos analistas dijeron que la oferta de Dish podría llevar a una enconada puja con SoftBank.
«No me sorprendería si ambas partes revisan sus ofertas. La propuesta de Dish me parece superior desde la perspectiva operacional porque ellos operan el negocio estadounidense», dijo Jonathan Atkin, analista de RBC Capital Markets.
Sprint, el tercer operador de servicios de telefonía móvil en Estados Unidos, accedió en octubre a vender el 70 por ciento de sus acciones a SoftBank por 20 mil 100 millones de dólares. Dicho acuerdo está actualmente siendo revisado por reguladores.
Sprint declinó comentar sobre la oferta de Dish. SoftBank no pudo ser contactado de inmediato para emitir comentarios.
Las acciones de Dish caían 5,3 por ciento a 35,61 dólares, mientras que las de Sprint ganaban 82 centavos a 7,04 dólares, tras avanzar hasta los 7,33 dólares.
La entidad combinada tendría 63,1 millones de suscriptores y 50 mil millones de dólares anuales en ingresos, aseguró Dish en un comunicado al regulador.
«Aunque no es una condición para nuestra propuesta, anticipamos que la transacción pendiente con Clearwire será completada», dijo el presidente de Dish, Charlie Ergen.
En una teleconferencia con analistas e inversores realizada el lunes, Dish dijo que podría ofrecer a los consumidores beneficios inmediatos como un precio unido por video, teléfono e internet y futuro acceso a tráfico de datos ilimitado, si logra la fusión con Sprint.
Dish también dijo que estaría dispuesto a honrar el acuerdo de fusión de Sprint con Clearwire.
Tanto como Dish quiere un socio en el área inalámbrica, analistas dicen que Sprint requiere también un acuerdo para competir de manera más efectiva.
«Los pequeños jugadores en el mercado de Estados Unidos se están dando cuenta que necesitan fusionarse para competir contra Verizon y AT&T, que son sólidos comercialmente y en términos de calidad de redes», dijo Kester Mann, analistas de telecomunicaciones de CCS Insight.
Mann dijo que cualquier acuerdo probablemente fortalecería a Sprint, y los activos de espectro de Dish probablemente ayudarán a apoyar la estrategia de precios de Sprint, que incluye acceso ilimitado a datos en telefonía móvil.
Financiamiento
Barclays se está desempeñando como asesor financiero de Dish. La compañía satelital tiene previsto financiar la compra con 8 mil 200 millones de dólares en efectivo de su hoja de balance y a través de créditos.
En su carta a la directiva de Sprint, Dish dijo que había recibido «una misiva sumamente positiva» de Barclays sobre el financiamiento de la oferta.
En la carta, Dish sugirió que su propuesta era más sólida que la de Softbank por la naturaleza de las sinergias: 11 mil millones de dólares en ahorro de costos y la creación de un proveedor nacional de video, banda ancha y servicios de telefonía.
«Dish tiene una experiencia significativa para estructurar y consumar transacciones estratégicas y sólo requiere completar los trámites de confirmación, lo que creemos que puede realizarse rápidamente con su cooperación», indicó Ergen en la carta enviada al presidente de Sprint, James Hance.
Con información de Reuters
